ΤΕΤΑΡΤΗ
ΑΥΓΟΥΣΤΟΥ 2025
ΕΤΟΣ: 54°
ΑΡ. ΦΥΛΛΟΥ: 15434
ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΠΡΩΙΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ
ΗΧΩ
ΧΡΟΝΙΑ
ΤΩΝ ΔΗΜΟΠΡΑΣΙΩΝ
ΠΛΗΡΩΜΕΝΟ
ΤΕΛΟΣ
Tex. Γραφείο
Κ.Τ.Α.
Αριθμός λέειας
PHILE
KAOTON
ΚΩΔΙΚΟΣ: 1781
ΕΛΤΑ
Hellenic Post
ΠΕΡΙΔΕΣ
9772529 029138
Τ: 210 38 17 700 - 210 38 17 716 - 210 38 17 737 F: 210 38 17 331 E: [email protected] W: www.ihodimoprasion.gr
ΠΛΕΟΝΑΣΜΑ 7,9 ΔΙΣ. ΕΥΡΩ:
TO SUCCESS STORY
ΠΟΥ ΓΡΑΦΕΤΑΙ ΜΕ ΦΟΡΟΥΣ
ΚΑΙ ΔΑΠΑΝΕΣ
Στο επτάμηνο Ιανουαρίου - Ιουλίου 2025
το πρωτογενές πλεόνασμα του κρατικού
προϋπολογισμού διαμορφώθηκε στα 7,9
δισ. ευρώ, πολύ πάνω από τον στόχο των 3,6
δισ. ευρώ. Τα στοιχεία δείχνουν καθαρά ότι
δύο παράγοντες στήριξαν το αποτέλεσμα:
οι υψηλότερες εισπράξεις φόρων και η
συγκράτηση συγκεκριμένων δαπανών. Από
τη μία πλευρά, τα έσοδα ενισχύθηκαν χάρη
στις καλύτερες επιδόσεις βασικών φορολογικών κατηγοριών, ενώ από την άλλη το
κράτος «έκοψε ταχύτητα» σε μεταβιβάσεις
και πληρωμές, κλειδώνοντας το πλεόνασμα
πολύ ψηλότερα από τις προβλέψεις.
Η πρώτη πηγή υπεραπόδοσης ήταν οι φόροι
εισοδήματος, που στο επτάμηνο έφεραν
περίπου 1,3 δισ. ευρώ περισσότερα. Ο φόρος
εισοδήματος φυσικών προσώπων κατέγραψε
αύξηση 907 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω της
νωρίτερης έναρξης της διαδικασίας υποβολής δηλώσεων, που έφερε εμπροσθοβαρώς
εισπράξεις. Στα νομικά πρόσωπα, οι εισπρά
ξεις ήταν κατά 59 εκατ. ευρώ υψηλότερες,
ενώ στους λοιπούς φόρους εισοδήματος
η διαφορά έφτασε τα 350 εκατ. ευρώ. Το
μήνυμα είναι ξεκάθαρο: η φορολογική συμμόρφωση και η πιο γρήγορη ροή δηλώσεων
έφεραν σημαντικό «μπόνους» στο δημόσιο
ταμείο.
Η δεύτερη πηγή ενίσχυσης ήταν ο ΦΠΑ, που
απέδωσε 357 εκατ. ευρώ παραπάνω. Η ανθε
κτικότητα της κατανάλωσης, σε συνδυασμό
με την καλύτερη απόδοση των ελέγχων,
έδωσαν στο κράτος επιπλέον έσοδα, επιβε
βαιώνοντας ότι η κατανάλωση εξακολουθεί
να αποτελεί βασικό στήριγμα των δημοσίων
οικονομικών. Στα ακίνητα, ο ΕΝΦΙΑ και οι
λοιποί φόροι ιδιοκτησίας πρόσθεσαν 90
εκατ. ευρώ, ενώ ακόμη και οι ειδικοί φόροι
κατανάλωσης, που συνδέονται με καύσιμα
και καπνικά, κινήθηκαν θετικά με +87 εκατ.
ευρώ. Συνολικά, τα φορολογικά έσοδα ανήλθαν σε 40,4 δισ. ευρώ, δηλαδή 2,15 δισ. ευρώ
περισσότερα από τον στόχο.
Δάνεια step up: 50.000 πελάτες από
Σεπτέμβριο στα γκισέ των τραπεζών για
να αλλάξουν τις δανειακές τους συμβάσεις
• λήση σε 50.000 πελάτες τους που έχουν
step up δάνεια θα πραγματοποιήσουν οι
τράπεζες προκειμένου να τους ζητήσουν
να μεταβάλουν τις συμβάσεις τους από step up σε
τοκοχρεωλυτικές μέσα στο Σεπτέμβριο.
Οι συμβάσεις step up επελέγησαν από τις τράπεζες
ως λύση την περίοδο της κρίσης 2015 -2016 και
δούλεψαν καθώς τα παραπάνω δάνεια είναι μέχρι
σήμερα όλα ενήμερα.
Η λύση αυτή δόθηκε στο πλαίσιο της σφοδρής
μείωσης του εισοδήματος των δανειοληπτών ώστε
να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα χωρίς να ενισχυθούν περαιτέρω τα NPEs μιας και δεν υπήρχε
λόγος για κάτι τέτοιο.
Οι step-up αποπληρωμές δανείων (ή αλλιώς κλιμακωτές δόσεις) είναι ένας τρόπος αποπληρωμής
δανείου κατά τον οποίο οι δόσεις ξεκινούν χαμηλότερες στην αρχή και αυξάνονται σταδιακά με την
πάροδο του χρόνου. Αυτός ο τύπος αποπληρωμής
είναι χρήσιμος σε περιπτώσεις που ο δανειολήπτης
αναμένει αύξηση εισοδήματος στο μέλλον (π.χ. νέοι
εργαζόμενοι ή επαγγελματίες σε αρχικό στάδιο
καριέρας). Γι αυτό εξάλλου και εφαρμόστηκε κατά
την περίοδο της κρίσης.
Οι δόσεις περιλαμβάνουν τόσο τόκους όσο και
αποπληρωμή κεφαλαίου. Ωστόσο, επειδή οι αρχικές δόσεις είναι μικρότερες, πληρώνεται λιγότερο
κεφάλαιο στην αρχή και περισσότερο αργότερα,
όταν οι δόσεις αυξάνονται.
Ο SSM ζήτησε την αλλαγή των συμβάσεων αυ
τών καθώς θεωρεί τις συγκεκριμένες συμβάσεις
υψηλής επικινδυνότητας.
Το πιθανό ρίσκο που θα υπάρξει όταν ανέβει η
δόση σε ένα κλίμα γενικότερης αβεβαιότητας
οδήγησε την εποπτεία των συστημικών τραπεζών δηλαδή τον SSM να ζητήσει την αλλαγή των
συμβάσεων αυτών.
Ωστόσο αν ο πελάτης δεν δεχθεί την αλλαγή τότε
οι τράπεζες θα πρέπει να λάβουν προβλέψεις χωρίς
να αποκλείεται οι τράπεζες να υποχρεωθούν να χαρακτηρίσουν και κάποια από τα δάνεια αυτά ΝΡΕ.
Οι τράπεζες διαμορφώνουν τώρα τις προτάσεις
τους προς τους δανειολήπτες, η αποδοχή των
οποίων είναι ασφαλώς προαιρετική.
Οι τράπεζες λοιπόν θα προτείνουν ένα σταθερό
επιτόκιο για ολόκληρη την αποπληρωμή του δανείου και επομένως μια σταθερή δόση μέχρι το
τέλος χωρίς εκπλήξεις.
Το επιτόκιο αυτό θα κινείται περί το 3% και αναμένεται ναι μεν να προσαυξήσει στην παρούσα
φάση τη δόση κατά 25%-30% αλλά καταργεί την
αβεβαιότητα και ουσιαστικά δίδει στους δανειολήπτες τη δυνατότητα αργότερα όταν πιθανόν βγουν
στη σύνταξη και έχουν χαμηλότερα εισοδήματα
να μπορούν να αποπληρώνουν το δάνειο αυτό.
Η πρόταση θα είναι αρκετά ελκυστική και οι τράπεζες διατυπώνουν την εκτίμηση πως αρκετοί από
τους δανειολήπτες θα θελήσουν να εισέλθουν στη
νέα ρύθμιση.
Ποιοι θα αρνηθούν: Αναμένεται άρνηση από μια
μερίδα δανειοληπτών που συνεχίζει να έχει πρόβλημα με τα εισοδήματά του και δεν θα μπορεί να
ανταποκριθεί σε στις αυξημένες δόσεις σε αυτήν
την φάση.
Για τα δάνεια αυτά πάντως οι ειδικοί λένε πως
όταν το step up αλλάξει κλίμακα, είναι πιθανόν
οι συγκεκριμένες πιστώσεις να χαρακτηριστούν
unlikely to pay.
Τα δάνεια αυτά είναι συμβάσεις μακροχρόνιες
και υπολογίζονται ότι φθάνουν περί τα 4,5 δισ.
έως 5 δισ. ευρώ.
Από τα δάνεια αυτά εκτιμάται πως τα περίπου 3,5
δισ. θα γυρίσουν σε τοκοχρεολυτικά ενώ για 1,5
δισ. ευρώ δεν θα υπάρξει αλλαγή.
Έτσι και με βάση τις επιταγές του SSM οι τράπεζες
υπολογίζουν πως για τα συγκεκριμένα δάνεια
που είναι στεγαστικά και με μεγάλα καλύμματα
οι προβλέψεις που θα ληφθούν από τα πιστωτικά
ιδρύματα είναι περίπου 300 εκατ. ευρώ.
ΕΙΔΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΑ STEP UP
ΣΕ ΕΛΒΕΤΙΚΟ ΦΡΑΓΚΟ
Τις τελευταίες πινελιές στη ρύθμιση που θα προτείνει το υπουργείο για το ελβετικό φράγκο με
επιδότηση της ισοτιμίας βάζει το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας.
Καθώς όμως ένα μεγάλο κομμάτι των δανείων
αυτών ανήκουν στην κατηγορία step up και επειδή
με τη ρύθμιση που προκρίνει το Υπουργείο η δόση
ενισχύεται σημαντικά, εξετάζεται η δυνατότητα
επιμήκυνσης προκειμένου εν τέλει να μην αιφνιδιάζεται ο δανειολήπτης στα πρώτα χρόνια της
ρύθμισης.
Ωστόσο το θέμα των step up αφορά και τον SSM
και ενδεχομένως μια σημαντική αλλαγή επ' αυτού
να πρέπει να λάβει και τη σχετική έγκριση από
τον επόπτη.
ΣΥΣΚΕΨΗ
ΣΤΗΝ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ
Εν τω μεταξύ σήμερα (26/8) στις 11.00 το πρωί θα
διενεργηθεί σύσκεψη στην Τράπεζα της Ελλάδος
με στόχο να γίνει μια χαρτογράφηση των εγγυήσεων του Ηρακλή προκειμένου να μην βρεθεί το
Δημόσιο προ απροόπτου με τις τιτλοποιήσεις.
Το πρόβλημα δημιουργείται από:
- Την απόκτηση ακινήτων μέσω πλειστηριασμών
τα οποία δεν μπορούν να εισέλθουν γρήγορα στην
αγορά
- Οι αλλαγές συμβάσεων στα δάνεια σε ελβετικό
φράγκο
- Μια ενδεχόμενη απόφαση του Αρείου Πάγου
για τα στεγαστικά δάνεια ως προς τον υπολογισμό
των τόκων που μπορεί να δημιουργήσει σημαντικό
θέμα στο senior κομμάτι των τιτλοποιήσεων.